Buenas a todos, para mi octavo post voy a tratar un tema como el anterior, una palabra inglesa que imagino que muy poquitos habéis escuchado hasta ahora.
Los primeros temas de los que os hablé, eran términos en español y la mayoría los hemos escuchado en alguna ocasión.
Al tratar una palabra extranjera, poquitos son los conocedores de su significado y su funcionamiento, por eso voy a redactar mi octavo post sobre los WARRANTS, yo nunca había oído este término, pero he buscado información y me he informado para contaros todo sobre este tema tan interesante que se utiliza cada vez más en las finanzas de todos los países.
El termino WARRANT en español significa ‘’ orden de ‘’, según cualquier traductor.
Vamos a explicar su significado dentro del mundo financiero.
Los warrants se incluyen dentro de la categoría de las opciones.
El warrant es un contrato o derivado financiero que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente (acción, futuro, etc.) a un precio determinado en una fecha también determinada.
Si un warrant es de compra se le denomina call warrant. Si es de venta será un put warrant.
El warrant, al igual que las opciones, dan al poseedor la posibilidad de efectuar o no la transacción asociada (compra o venta, según corresponda) y a la otra parte la obligación de efectuarla. El hecho de efectuar la transacción recibe el nombre de 'ejercer' el warrant.
Vamos a ver los elementos que influyen en los warrants:
- El precio al que se comprará o venderá recibe el nombre de precio de ejercicio.
- Activo subyacente: Es el activo de referencia sobre el que se otorga el derecho, puede ser una acción, una cesta de acciones, un índice bursátil, una divisa, tipo de interés.
- La fecha futura en la que se producirá la transacción recibe el nombre de fecha de ejercicio.
- Prima: El precio que se paga por el warrant. Se compone de:
- Valor intrínseco. Diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio.
- Valor temporal. Es la parte de la prima que valora el derecho de compra o venta del subyacente inherente al warrant. Está determinado por elementos como la volatilidad o el tiempo hasta el vencimiento.
- Ratio: corresponde al número de activos subyacentes que representa cada warrant, puede ser por tanto una fracción o múltiplo de 1.
El Warrant es un instrumento el cual se ve enmarcado dentro del tipo de opciones. Sería como un derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio y en una fecha determinada, este derecho lo posee el inversor.
Vamos a ver los componentes propios de los que se compone un Warrant:
Se caracterizan por ser valores agrupados en emisiones realizadas por una entidad y representados mediante anotaciones en cuenta que cotizan en un mercado organizado.
Se encuadran dentro de la categoría de las opciones, dentro de este mercado se diferencian de las opciones. Las diferencias son:
· El plazo de vencimiento. Las opciones del Mercado tienen un plazo máximo de un año, mientras que los warrants pueden tener un plazo mayor.
- Liquidez. Los warrants suelen gozar de mayor liquidez, puesto que las entidades emisoras se encargan de que esta exista. En las opciones, la liquidez depende del mercado.
Por último vamos a ver las características de este derivado financiero:
Ofrecen una sencilla forma de contratación.· Varios emisores y subyacentes: (acciones nacionales o extranjeras, índices, cestas, tipos de cambio, materias primas, etc...), por lo que el inversor a la hora de contratar podrá elegir emisor y subyacente. La competencia entre los emisores favorece al inversor.
· La liquidez en el mercado de warrants se encuentra garantizada puesto que existen creadores de mercado que suministran dicha liquidez.
· Apalancamiento: magnifican el movimiento del activo subyacente.
· Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias o pérdidas ilimitadas.
· Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 años)
El warrant es una apuesta donde tú apuestas una cantidad de dinero X (precio del warrant) a que el precio del activo en cuestión (activo subyacente) sobrepasa (warrant call) cierto valor límite (strike) antes de determinada fecha (fecha de vencimiento). O bien baja (para el caso de warrant put) de cierto valor límite (strike) antes de determinada fecha (fecha de vencimiento).
Para finalizar el artículo número 8, os dejo el enlace donde os explica con más detalle lo que es un WARRANT y su forma de invertir en el mercado, también aparecen los índices de valor en el mercado.
Os dejo también un video donde hace un breve resumen de todo lo publicado y un enlace, con una serie de noticias sobre este derivado financiero
http://www.estrategiasdeinversion.com/warrants/20110315/analisis-tecnico-warrants-bbva-estrategias-recomendadashttp://noticias.terra.com.ar/fijan-en-1-millon-el-capital-minimo-para-solicitar-warrants,1d76c4ae6a8de210VgnVCM20000099f154d0RCRD.html
Los videos sobre un curso de WARRANTS:
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